Khả năng Bitcoin sẻ không giảm giá quá sâu là đây

Trong những tháng gần đây, thị trường Bitcoin dường như đã trải qua một giai đoạn ít biến động hơn. Tuy nhiên, không có gì lạ khi giá tiền điện tử hàng đầu thế giới bất ngờ dao động 10% trong vòng hai hoặc ba ngày, bởi lịch sử đã chứng kiến những biến động mạnh mẽ như vậy. Vào khoảng từ ngày 15 tháng 8 đến ngày 18 tháng 8, Bitcoin ghi nhận một đợt điều chỉnh lên tới 11,4%, từ mức $29.340 xuống còn $25.980. Điều này đã gây bất ngờ và thậm chí dẫn đến cuộc thanh lý lớn nhất kể từ khi sàn giao dịch tiền điện tử FTX gặp khó khăn vào tháng 11 năm 2022. Tuy nhiên, câu hỏi đặt ra là liệu sự điều chỉnh này có tạo nên sự thay đổi đáng kể trong cấu trúc thị trường không?

Có một số quan điểm cho rằng sự giảm thanh khoản là nguyên nhân dẫn đến sự gia tăng biến động gần đây. Tuy nhiên, liệu điều này có phản ánh sự thực không?

Biểu đồ dữ liệu từ Kaiko Data đã cho thấy rằng mức giảm 2% của Bitcoin thực tế là một dấu hiệu của sự giảm biến động trên thị trường. Khả năng là các nhà tạo lập thị trường đã điều chỉnh thuật toán của họ để phù hợp với tình hình thị trường hiện tại. Vì vậy, việc nghiên cứu thị trường phái sinh có thể là một phần quan trọng để hiểu rõ hơn về tác động của sự giảm giá BTC xuống mức $26.000. Có thể từ đó có thể xác định liệu các thế lực lớn trên thị trường còn tỏ thái độ giảm giá hay không, hoặc họ đang đòi hỏi phí bảo hiểm cao hơn cho các chiến lược phòng ngừa rủi ro của mình.

Xem Thêm  Liệu Shiba Inu có thể tăng giá trong kỳ giáng sinh năm nay không?

Hãy nhìn vào một số sự kiện nổi bật trong thời gian gần đây:

  • Đợt giảm giá ngày 8 tháng 3 đến 10 tháng 3: Bitcoin giảm mạnh 11,4% xuống $19.600. Điều này xảy ra sau khi Silvergate Bank, một đối tác quan trọng của nhiều công ty tiền điện tử, gặp khó khăn.
  • Đợt giảm giá ngày 19 tháng 4 đến 21 tháng 4: Bitcoin giảm 10,4%, quay trở lại mức $27.250 sau khi chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), Gary Gensler, làm chứng trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện.

Với những biến động thị trường này, phí bảo hiểm tương lai của Bitcoin cũng có những biểu hiện đáng chú ý. Trước đợt giảm giá ngày 8 tháng 3, phí bảo hiểm hợp đồng tương lai BTC ở mức 3,5%. Tuy nhiên, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới $20.000, phí bảo hiểm cảm thấy bất an và chuyển sang -3,5%, hiện tượng được gọi là “backwardation”. Ngược lại, đợt giảm giá ngày 19 tháng 4 không ảnh hưởng nhiều đến phí bảo hiểm, vẫn duy trì ở khoảng 3,5%. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp dường như tin tưởng vào cấu trúc thị trường hoặc đã sẵn sàng đối phó với sự điều chỉnh 10,4%.

Tuy nhiên, sự điều chỉnh gần đây từ ngày 15 tháng 8 đến ngày 18 tháng 8 đã có sự khác biệt rõ rệt. Phí bảo hiểm tương lai BTC tăng lên 6% sau khi giảm giá xuống mức $26.000 vào ngày 18 tháng 8. Điều này cho thấy sự ổn định của các thế lực lớn trên thị trường.

Xem Thêm  Visa Mở Rộng Thanh Toán Stablecoin và Liên Kết với Solana, Worldpay và Nuvei

Trong tình hình này, các nhà giao dịch cần xem xét sự thay đổi của thị trường phái sinh để đánh giá liệu sự điều chỉnh gần đây có làm cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp trở nên ngại ngùng hơn về rủi ro hay không. Tổng cộng, mặc dù không thể đảm bảo sự quay trở lại nhanh chóng của Bitcoin đến mức $29.000, nhưng sự ổn định của thị trường phái sinh có thể giảm thiểu khả năng của một đợt điều chỉnh kéo